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记录朝花夕拾的日子

理财策略与心态

一、什么是熊市

进入2018年以来,随着中美贸易战的不断升级,医药保健产品黑天鹅不断,导致股市大盘一跌再跌。股票熊市阶段已经来临。那么什么是熊市呢?

熊市其实是和牛市相对应的,所谓的熊市就是市场“空头”开始集中发力,且“多头”逐渐放弃抵抗或转为空头的时候。以今年上半年的走势举例,熊市在市场中的表现可以看作是股指K线每次大幅下跌至“阶段底部”后,出现的反弹都不会高于或过高高出前一次下跌的“低位点”。也就是呈现“波浪式”阶段下跌。

在熊市中,投资者们可以看到的几个现象就是:

1、绝大多数投资者处于亏损状态(今年2亿股民八成小散,交易量占八成,盈利仅一成。【上交所统计】)。
2、利好消息频频出现,但大盘股指偏偏不涨,有时还会继续下跌。(本周五MSCI外资配资,A股下跌)。
3、多家上市企业持续减持自家股票,尤其是近1-2年上市的公司。(2018年上半年减持数量增加)。
4、人气低迷,投资者纷纷割肉离场,抱怨连连。(不知大家有没有在今年割过肉)?
5、国内经济增长放缓、或减速、或下滑,同时物价开始上涨或猛涨。(2018年上半年部分行业经济增速下滑,尤其是实体经济)。

那么,投资者在“熊市”中如何生存呢?

1、学会空仓休息,或轻仓等待,不要轻易加码入场,以免大幅被套。
2、熊市中不期待反弹,就算反弹也要有谨慎心理,尤其是“右侧交易”的朋友,上涨途中加仓,需要谨慎。
3、客观分析股市行情,不要持有“多头”心理,放大“利空”信息,没有明确信号前,不要贸贸然出手。
4、普通“利好”信息,或特大“利好”信息,要谨慎看待,行情不对时,做波段的投资者应迅速逃离。
5、对于定投,应适当延长定投时间,如之前是每周一次定投,可改为每月一次定投(额度可适当增加)。

最后,这些都是个人在投资中的体会和总结,当然对于已经套牢,且大盘点位不高的时候,也可以选择持基不动等待回暖,但心态一定要保持平和。

二、左侧交易和右侧交易,如何选择?

市场上很多人都会说自己属于“左侧交易”或者“右侧交易”。但还是有很多人并不明白这两者的概念是什么,以及运用方法。那么,什么是左侧交易和右侧交易呢,市场上如何运用呢?

左侧交易,如同逆市交易,也就是在股指大幅度下跌后,预估进入安全区间后进行操作购入,从而能够在股指到底之前或到底时,获得丰富的筹码。这是一个中长线的趋势,也是寻底的过程,当然左侧交易的投资必须有一颗强大的内心,寻底时账户天天绿着的“亏损”在所难免。

右侧交易,又称顺势交易,通俗说就是追涨,一般在股指大幅度回调后或者行情刚开始启动后进行购入。右侧交易是目前散户中运用的比较多的,很多散户在交易过程中都会遇到过,如跟风购入某些正在上涨的热门板块等。

那么,左侧交易和右侧交易到底那一种好呢?

其实,两种交易模式都有自身的优缺点。就拿目前A股行情来说,如果你从今年年初进行左侧交易,预估计到目前你的亏损会比较大,因为A股接近半年的下跌回调制造了较多的“假象”,有多少左侧交易的朋友识破,几乎大半在下跌的途中打光了自身的“弹药”,最后被套牢。

那么,这个时候的右侧交易就显现出优势了,在股指下跌“趋势”中,右侧交易的投资者一般保持轻仓或者看空,直到股指稳定,上涨行情确认后进行购入,右侧交易的买卖依据是股指的上攻动能,一旦股指有调整要求,就会立即出仓,无论是“止损”或是“止盈”。

但从另一反面来看,左侧交易往往能够做到“低吸高抛”,收益能力较右侧交易明显。而右侧交易适合“趋势”短搏,收益往往不会太大。至于如何选择?大头认为,如果你是定投爱好者,可以选择左侧交易,如果你是波段爱好者,可以选择右侧交易。

三、理财多样化,个人可转债投资的得与失!

投资理财需要多样化,不然永远会在一个区域中无法自拔。其实,今年不仅仅是股市不好投资,就算做其他投资也是风险很大,就像之前的P2P暴雷,以及现在的房价抑制上涨,基本上普通人能想到的投资,今年都特别难。至于,大头今天要说的一种投资方式,就是打新“可转债”了。

所谓的可转债,通俗的说就是上市公司发行部分债券,并以当时的股价(转股价)进行标记,随后通过和“新股”发行方式差不多的形式流通市面交易。投资者可以通过申请打新(不需要配额股票)从而提前参与申购可转债。一般来说,可转债上市当天有涨有跌(涨可以高达20%,跌也可以高达20%[一般为5-7%]),基本能够判断此次打新“可转债”是否盈利或亏损。

其实,打新“可转债”是近一年内才逐渐流行的,因为上市企业需要资金发展,而国内又在“去杠杆”,所以可转债就是上市公司筹钱的主要渠道。

关于打新“可转债”的技巧,在此与大家分享如下:

1、选择“可转债”时,需查看发行企业的市值,最好总市值在100亿以上,低于此市值的可考虑放弃此次打新。(重)
2、查看“转股价”和“现股价”的差距,如果“现股价”明显低于“转股价”10%以上的,可以考虑放弃。(中)
3、查看发行“可转债”公司所处板块,如果该板块处于趋势性“下跌”,或有特大利空,可以考虑放弃。(中)
4、查看A股大盘行情,如果大盘在将来一个月以内有特大“利空”因素(如贸易摩擦),可以考虑放弃。(中)
5、查看“可转债”发行数量,如果发行数量极大,且公司“季度”或“年报”业绩不佳,可以考虑放弃。(低)

知识点:“转股价”代表发债时后期,2年或更久债转股时的价格,比如目前转股价是10元/股,2年后可转换为正股,而那时正股价为15元/股,那么持可转债的朋友就赚了50%。此外,可转债也会因为股价大幅上涨被提前“赎回”,或股价大幅下跌而下调“转股价”,降低投资者的风险,总体来说投资风险小于股票。

以上因素,按(重——中——低)的前后排列,大家后期打新可以参考。至于往后A股来说,上市企业融资会越来越难,届时发行“可转债”将会成为常态,有兴趣的朋友可以考虑参与。不过,任何投资都是有风险的,打新“可转债”也是。

四、投资亏损了,心态如何调整?

投资就会面临亏损,亏损后的心态调整极为重要,尤其是今年大盘行情不明朗的时候,更是需要一颗“坚强”的心。起初,大头在很多年前入市时,就遇到过亏损,且亏损幅度超过30%以上。那时,几乎天天盯盘、时时想要加仓,一有钱就往里面放,生怕错失了任何“回本”的机会,但结果呢并不理想。可以确切的说,当时的经历使大头学会了很多,只是“学费”有点贵而已。

那么,面对亏损,需要以什么心态面对?

第一、合理控制自己的“双手”

当你投资一只基金时,可能不会“一买就涨”,但会出现“买后就跌”的现象,尤其在今年大市不好的时候,更是如此。为何会这样呢?因为很多人在购买基金时,都是听着他人说“某只”好,才会去购买。其实,那只基金的强势期可能已经过去,此时进入很可能就会“接飞刀”。所以,你在投资一只大家都认为好的基金前,要控制自己,热度已过就不要再考虑了。

第二、合理布局自己的“仓位”

“满仓就是干”,不仅仅是一句玩笑话,很多投资者就是这样做的,因为满仓后基金大涨时可以获得非常不错的收益。但是,投资基金是有风险的,尤其是国内的基金,切勿急着满仓,需要合理控制仓位,分步建仓为主。

第三、在合适的时候需“止损”

“止损”在基金投资中是比较常见的策略,但做到的人不多。可是,面对“绩差”基金,我们就需要考虑止损。目前,基金的数量基本超过股票的数量,但真正长期赚钱的基金仍然较少。如果你“踩雷”买到“绩差”基金,且后期几乎没有翻身余地,那就考虑止损减少损失吧。

第四、在底部适当操作“波段”

我在亏损30%时,并非是一直“装死”等待基金回暖,而是选择时间做做“波段”。很多人说基金有“7天交易规则”,7天内卖出要收1.5%的手续费。其实这也是能做“波段”的,因为基金是先买先卖,你可以用少量的资金做个短期“波段”再赎回,但总资金不变,赎回费率也不高。

最后,投资基金时心态十分重要,抱着想在基金行业中“暴富”的心态投资,往往是不会成功的。至于,现在大盘“下跌”的严重,后期是否还会继续探新低,依然不知。但只要你做好“价值投资”,后期股指上4000、5000,乃至6000点依然是有希望的。

综上所述,就是本次所讲的内容整合,欢迎各位朋友一同讨论交流。“生命在于运动,理财在于学习”!

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